PER : préparez votre retraite tout en réduisant vos impôts
Par Pierre Maunand,
Conseiller en Investissements Financiers, agréé AMF
- Mis à jour le 08/07/2026
Sortie capital ou rente
Déduction fiscale immédiate
37 680 € *
Plafond de déduction annuel max (salariés/fonctionnaires, 2026)
45 % maximum
D’économie d’impôt sur chaque versement – selon votre tranche marginale
10 %
Des revenus professionnels déductibles /an
6 cas
De déblocage anticipé avant la retraite
*Plafond 2026 indicatif, sur la base du PASS 2025. Source : service-public.gouv.fr
Comprendre le PER
L’essentiel avant d’ouvrir un plan : ce qu’est juridiquement le PER, les trois formes qu’il peut prendre, et à qui et à quel moment il s’adresse vraiment.
Qu'est-ce que le Plan Épargne Retraite, juridiquement ?
Le PER est un produit d’épargne long terme destiné à constituer un capital ou une rente pour la retraite, tout en offrant une déduction fiscale pendant la phase d’épargne. Il a été créé par la loi PACTE du 22 mai 2019 et son fonctionnement est codifié à l’article L.224-1 et suivants du Code monétaire et financier.
Son principe est un échange : l’État vous accorde un avantage fiscal à l’entrée (vos versements réduisent votre revenu imposable) en contrepartie d’une épargne bloquée jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé. C’est ce qui le distingue d’une simple enveloppe d’épargne comme l’assurance-vie.
Les trois types de PER
Le PER se décline en trois formes, qui peuvent coexister chez un même épargnant. Cette page traite principalement du PER individuel, celui que vous ouvrez vous-même.
PER INDIVIDUEL
Le PERIN
Ouvert librement auprès d’une banque, d’un assureur ou d’une mutuelle. Alimenté par vos versements volontaires, il est accessible à tous et succède au PERP et au Madelin.PER COLLECTIF
Le PERECO
Proposé par l’entreprise à ses salariés sur la base du volontariat. Alimenté par l’épargne salariale (participation, intéressement, abondement) et succède au PERCO.PER OBLIGATOIRE
Le PERO
Mis en place par l’employeur pour tout ou partie du personnel. Alimenté par les versements obligatoires de l’entreprise et du salarié, il succède à l’Article 83.Le PER remplace les anciens dispositifs :
PERP
Madelin
Article 83
PERCO
⇆ À vérifier avant d’ouvrir
Avez-vous d'anciens contrats retraite qui sommeillent ?
Un ancien employeur a peut-être ouvert un Article 83, un PERCO ou un PER d’entreprise à votre nom, ou vous détenez un vieux PERP ou Madelin oublié. Le PER étant totalement transférable, vous pouvez tout regrouper dans un plan unique — les frais de transfert sont nuls après 10 ans de détention.
Pour retrouver tous vos droits et contrats retraite, consultez votre compte officiel sur Info Retraite.
À qui s'adresse le PER, et quand l'ouvrir ?
Le PER est d’autant plus intéressant que votre imposition est élevée et que votre horizon de retraite est éloigné. Voici les profils pour qui il fait le plus sens.
Les contribuables imposés
Tranche marginale à 30 %, 41 % ou 45 % : chaque versement génère une économie d’impôt proportionnelle.
Les travailleurs indépendants
Un plafond de déduction bien plus élevé (jusqu’à 88 911 €) et une retraite obligatoire souvent modeste à compenser.
Les futurs primo-accédants
L’épargne peut être débloquée pour l’achat de la résidence principale – un cas de sortie propre au PER.
Ceux qui anticipent une baisse de revenus
Si votre tranche d’imposition baisse à la retraite, vous déduisez à taux fort et êtes imposé à taux plus faible.
Les détenteurs d’anciens contrats
PERP, Madelin, Article 83 ou PERCO dormants : les regrouper dans un PER unique simplifie la gestion.
À l’inverse, si vous êtes peu ou pas imposé, l’avantage à l’entrée est faible et le blocage de l’épargne peu justifié : l’assurance-vie, disponible à tout moment, est souvent préférable.
Fonctionnement & sortie
Comment on alimente un PER, comment l’épargne est gérée pendant la vie active, et comment on la récupère : en capital, en rente, ou de façon anticipée dans les cas prévus par la loi.
Comment alimenter son PER : les 3 compartiments
Un PER peut être alimenté de plusieurs façons – par vous, ou par votre entreprise. Selon leur origine, les sommes sont rangées dans l’un des trois compartiments, ce qui déterminera la fiscalité à la sortie et les possibilités de déblocage.
Compartiment 1PAR VOUS
Versements volontaires
Vos versements personnels, libres ou programmés et sans plafond de montant. Vous choisissez de les déduire ou non de votre revenu imposable. C’est le cœur du PER individuel.
Compartiment 2PAR L’ENTREPRISE
Épargne salariale
Alimenté via votre employeur : participation, intéressement, abondement et jours de CET. Fiscalité de sortie plus favorable (capital exonéré d’impôt sur le revenu).Compartiment 3PAR L’ENTREPRISE
Versements obligatoires
Cotisations obligatoires de l’employeur et du salarié (ex-Article 83). Sortie en rente et non débloquables pour l’achat immobilier.Comment gérer son PER
Une fois alimenté, votre PER est investi sur des supports (fonds en euros, OPC, ETF, SCPI…). Deux modes de gestion existent, selon votre envie d’être accompagné ou autonome.
Gestion pilotée à horizonPar défaut
Sauf choix contraire, le PER applique une allocation dynamique quand la retraite est loin, puis progressivement sécurisée à son approche. Idéal si vous ne voulez pas vous en occuper.Gestion librePour les avertis
Vous choisissez vous-même vos supports (fonds en euros, OPC, ETF, SCPI, private equity) et arbitrez selon vos convictions et votre tolérance au risque.La sortie à la retraite : capital, rente ou mix
À la liquidation de vos droits, le PER individuel offre une liberté totale sur la forme de sortie – un atout majeur par rapport aux anciens dispositifs, souvent limités à la rente.
En capital
En une fois ou de façon fractionnée. Idéal pour un projet ou pour piloter votre fiscalité année après année.
En rente viagère
Un revenu versé à vie, qui sécurise votre niveau de vie sans risque de « survivre » à votre épargne.
Un mix des deux
Une partie en capital pour un projet, le reste en rente pour un complément régulier. La combinaison la plus courante.
Les 6 cas de déblocage anticipé
Avant la retraite, l’épargne reste bloquée – sauf dans six situations précises prévues par la loi PACTE (article L.224-4 du Code monétaire et financier), consultables sur Légifrance :
Achat de la résidence principale
Le seul motif non lié à un accident de la vie.
Invalidité
Du titulaire, de son conjoint ou de ses enfants.
Décès du conjoint
Époux/épouse ou partenaire de PACS.
Fin de droits au chômage
Expiration des allocations chômage.
Surendettement
Sur demande de la commission de surendettement.
Liquidation judiciaire
Cessation d'activité non salariée.
À retenir : les 5 « accidents de la vie » (hors achat immobilier) permettent une sortie exonérée d’impôt sur le revenu sur les versements. Pour l’achat de la résidence principale, les versements déduits restent, eux, imposés. Service-Public
Fiscalité, en détail
Le cœur du PER : un avantage à l’entrée, la déduction, une contrepartie à la sortie, l’imposition.
La fiscalité à l'entrée : la déduction et ses plafonds
Les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable, dans la limite d’un plafond calculé chaque année et indiqué sur votre avis d’imposition, rubrique « Plafond Épargne Retraite ». Ce plafond dépend de votre statut.
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Statut
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Règle de calcul
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Plancher / plafond 2026
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Salariés & fonctionnaires
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10 % des revenus pros N-1, dans la limite de 8 fois le PASS
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min. 4 710 € / max. 37 680 €
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Travailleurs non salariés (TNS)
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10 % du bénéfice + 15 % de la fraction entre 1 et 8 PASS
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min. 4 806 € / max. 88 911 €
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Sans revenu professionnel
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Plancher forfaitaire (10 % du PASS N-1)
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4 710 €
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Combien la déduction vous fait-elle réellement économiser ?
L’économie d’impôt est égale au montant versé × votre tranche marginale d’imposition (TMI). Trois exemples pour un versement de 5 000 € :
TMI à 30 %
5 000 € versés → 1 500 € d’économie d’impôt. Effort d’épargne réel : 3 500 €.TMI à 41 %
5 000 € versés → 2 050 € d’économie d’impôt. Effort d’épargne réel : 2 950 €.TMI à 45 %
5 000 € versés → 2 250 € d’économie d’impôt. Effort d’épargne réel : 2 750 €.Le barème de l’impôt sur le revenu comporte des tranches à 0, 11, 30, 41 et 45 %. Barème IR
La fiscalité à la sortie
La contrepartie de la déduction : ce que vous récupérez est imposé. Le régime dépend du mode de sortie (capital ou rente) et du fait que vos versements aient été déduits ou non à l’entrée.
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Mode de sortie
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Part « versements »
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Part « gains »
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|---|---|---|
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Capital - versements déduits
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Barème de l'impôt sur le revenu
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PFU 30 % (ou barème) + prélèvements sociaux
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Capital - versements non déduits
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Exonérés
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PFU 30 % (ou barème) + prélèvements sociaux
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Rente - versements déduits
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Régime des rentes à titre gratuit : barème IR (après abattement 10 %) + prélèvements sociaux sur une fraction
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(même régime)
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Rente - versements non déduits
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Régime des rentes à titre onéreux (RVTO) : imposition sur une fraction selon l'âge
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(même régime)
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À retenir : le PER est d’autant plus intéressant que votre tranche d’imposition baisse à la retraite : vous déduisez à taux fort et sortez à taux plus faible. Tant que les fonds restent investis, les gains ne subissent ni IR ni prélèvements sociaux – un différé d’imposition précieux.
Nouveauté 2026 : les versements effectués sur un PER à partir de 70 ans ne sont plus déductibles du revenu imposable. Il reste possible d’alimenter le plan, mais sans avantage fiscal à l’entrée — concentrez donc vos versements significatifs avant cet âge.
L'avantage à l'entrée se solde à la sortie : trois cas chiffrés
La déduction n’est pas un gain acquis : elle est « rendue » lors de la sortie, quand la part correspondant aux versements déduits est imposée au barème. Ce que vous gagnez réellement dépend donc de votre tranche marginale (TMI) à la retraite par rapport à celle de vos versements. Regardez surtout la facture à régler au moment de récupérer votre argent – c’est elle qui décide si l’avantage a réellement tenu ses promesses. Illustration avec une hypothèse commune, chiffres arrondis à titre pédagogique.
Exemple chiffré
Versements déduits cumulés
50 000 €
TMI à l’entrée (versements)
30%
Économie d’impôt à l’entrée
15 000 €
Capital à la retraite
75 000 €
dont 25 000 € de gains
CAS FAVORABLE
TMI plus basse à la sortie
Sortie en capital · TMI retraite 11 %
Capital brut
75 000 €
50 000 x 11%
– 5 500 €
25 000 x 30% (PFU)
– 7 500 €
Capital Net
75 000 € – 13 000 €
Économie à l’entrée
– 50 000 €
économie d’impôts + intérêts
27 000 €
Les gains sont taxés au PFU 30 % (7 500 €) comme dans toute enveloppe. Le PER est ici pleinement gagnant.
AVANTAGE NEUTRALISÉ
TMI identique à la sortie
Sortie en capital · TMI retraite 30 %
Capital brut
75 000 €
IR sur les versements
50 000 x 30%
– 15 000 €
IR sur les gains
25 000 x 30% (PFU)
Capital Net
75 000 € – 22 500 €
Économie à l’entrée
– 50 000 €
économie d’impôts + intérêts
17 500 €
La déduction n’est plus qu’un différé d’imposition. L’intérêt résiduel : les 15 000 € économisés ont pu capitaliser pendant la phase d’épargne, et les gains n’ont pas été fiscalisés chaque année.
Positif, mais bien plus modeste.
SORTIE EN RENTE
Rente viagère à l’échéance
75 000 € converti en rente · TMI retraite 30 %
taux ~ 4%
3 000 € / an
Après abattement 10 %
2 700 € / an
IR supplémentaire
3 000 x 30%
– 810 €
(40% x 3 000 €) x 17,2%
Rente nette
2 000 € / an
pour 25 ans de retraite
~15 000 €
Versements déduits → rente à titre gratuit :
barème IR après abattement 10 %, + prélèvements sociaux 17,2 % sur une fraction (40 % entre 60 et 69 ans).
La rente refiscalise chaque année : sur 25 ans de retraite, le cumul d’IR peut approcher, voire dépasser, l’économie d’entrée si la TMI ne baisse pas.
La rente garantit cependant un revenu à vie.
La leçon des trois cas : l’avantage à l’entrée n’est pleinement acquis que si votre TMI baisse à la retraite (cas 1). À TMI constante (cas 2), la déduction se rembourse à l’euro près et il ne reste que le différé et la capitalisation. En rente (cas 3), l’imposition s’étale et se renouvelle chaque année.
L'essentiel à retenir
Le vrai moteur du PER n'est pas la fiscalité — c'est l'argent que vous faites travailler.
Comme le montrent les trois cas ci-dessus, la déduction se solde à la sortie : à elle seule, elle n’est souvent qu’un différé d’imposition. Le gain déterminant vient d’ailleurs — de ce que vous faites de l’économie d’impôt encaissée à l’entrée. Réinvestie et laissée capitaliser pendant 15, 20 ou 30 ans, elle produit des intérêts sur les intérêts : c’est là que se crée la valeur.
Le PER transforme un impôt que vous auriez payé en un capital qui travaille pour vous. À condition d’investir réellement l’économie réalisée plutôt que de la consommer — c’est la clé de sa rentabilité sur le long terme.
PER ou assurance-vie
La question la plus fréquente. Les deux enveloppes ne s’opposent pas : elles répondent à des objectifs différents et se combinent très bien.
Les différences, point par point
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Critère
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PER
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Assurance-vie
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|---|---|---|
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Avantage fiscal
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À l'entrée (déduction du revenu)
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À la sortie (rachats après 8 ans)
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Disponibilité de l'épargne
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Bloquée jusqu'à la retraite (6 cas de sortie)
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Disponible à tout moment
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Objectif principal
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Préparer la retraite en défiscalisant
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Épargne souple & transmission
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Transmission au décès
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Avantageuse, selon l'âge au décès
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152 500 € par bénéficiaire (avant 70 ans)
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Idéal si…
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Vous êtes fortement imposé aujourd'hui
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Vous voulez garder la main sur votre épargne
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Faut-il choisir ? Souvent, non.
Beaucoup d’épargnants combinent les deux : le PER pour l’effet fiscal immédiat et la discipline d’épargne retraite, l’assurance-vie pour la souplesse et la transmission. Comparez les trois grandes enveloppes sur notre page placements financiers, et chiffrez votre besoin avec le simulateur objectif retraite.
Risques & contraintes
Le PER est puissant, mais il a des contreparties qu’il faut comprendre avant de souscrire – et des leviers concrets pour les gérer.
Quels sont les risques et contraintes du PER ?
Aucun placement n’est sans contrepartie. Voici, expliqués simplement, les points de vigilance à connaître.
1. Une épargne bloquée jusqu’à la retraite
C’est la contrainte principale : hors les 6 cas de déblocage anticipé, votre argent n’est pas disponible avant la liquidation de vos droits (62 à 64 ans selon votre année de naissance). N’y placez donc que l’épargne dont vous n’aurez pas besoin d’ici là ; gardez une réserve liquide par ailleurs, par exemple en assurance-vie.
2. Le risque de marché sur les unités de compte
Comme en assurance-vie, les unités de compte ne sont pas garanties : leur valeur suit les marchés. Si vous investissez 10 000 € sur un support actions qui recule de 15 % l’année de votre départ, vous encaissez une perte de 1 500 €. La gestion pilotée à horizon limite ce risque en sécurisant progressivement l’épargne à l’approche de la retraite.
3. L’avantage fiscal se « rembourse » à la sortie
La déduction n’est pas un cadeau définitif : les versements déduits sont imposés au barème à la sortie. Le PER n’est réellement gagnant que si votre tranche d’imposition est plus basse à la retraite qu’aujourd’hui. Si vous restez dans la même tranche, l’intérêt se limite au différé d’imposition et à la capitalisation.
4. La rente viagère est irréversible
Si vous optez pour une sortie en rente, le capital est définitivement converti : vous ne pouvez plus le récupérer d’un bloc, et en cas de décès précoce le capital résiduel peut être perdu (sauf option de réversion). La sortie en capital ou mixte offre plus de souplesse.
5. Les frais pèsent sur la performance
Frais de versement, de gestion, d’arbitrage et de gestion pilotée : leur cumul réduit le rendement net sur toute la durée du plan. Sur 25 ans, 1 % de frais en trop représente plusieurs milliers d’euros de capital final en moins. Privilégiez un PER sans frais d’entrée et à frais de gestion réduits.
Comment gérer ces contraintes ? En ne plaçant en PER que l’épargne dédiée à la retraite, en choisissant une gestion adaptée à votre horizon, en privilégiant un contrat à frais réduits, et en arbitrant la forme de sortie (capital / rente) le moment venu. Un conseiller Protheus, agréé AMF, vérifie avec vous que le PER est cohérent avec votre situation fiscale.
En résumé : pour qui le PER est-il une bonne idée ?
Le PER est l’outil le plus efficace pour préparer sa retraite en défiscalisant, surtout si votre tranche marginale est élevée et baissera à la retraite. En contrepartie, l’épargne est bloquée et l’avantage fiscal se solde à la sortie. Chiffrez votre besoin avec le simulateur objectif retraite, et pour l’épargne que vous voulez garder disponible, découvrez l’assurance-vie.
FAQ & Glossaire
Les réponses aux questions les plus fréquentes, puis la définition des termes essentiels du Plan Épargne Retraite.
FAQ
Questions fréquentes sur le PER
Quel est le principal avantage du PER ?
La déduction fiscale immédiate : vos versements sont déduits de votre revenu imposable dans la limite des plafonds légaux, ce qui réduit votre impôt l’année du versement. L’économie est proportionnelle à votre tranche marginale d’imposition, jusqu’à 45 % du montant versé.
Quel est le plafond de déduction du PER en 2026 ?
Pour un salarié : 10 % des revenus professionnels de 2025, avec un maximum de 37 680 € et un minimum de 4 710 €. Pour un travailleur non salarié, le plafond peut atteindre 88 911 €. Votre plafond personnalisé figure sur votre avis d’imposition, rubrique « Plafond Épargne Retraite ». (Montants 2026)
Quand peut-on récupérer l'argent d'un PER ?
À la retraite, en capital, en rente ou un mix des deux. Avant, un déblocage anticipé est possible dans 6 cas légaux : achat de la résidence principale, invalidité, décès du conjoint, surendettement, fin de droits au chômage et liquidation judiciaire.
Comment est imposée la sortie du PER ?
En sortie en capital, la part correspondant aux versements déduits est imposée au barème de l’impôt sur le revenu, et les gains au PFU (30 %) ou au barème, avec prélèvements sociaux. En rente, c’est le régime des rentes qui s’applique. Les versements non déduits à l’entrée ressortent, eux, en franchise d’impôt sur le capital.
Peut-on transférer un ancien PERP ou Madelin vers un PER ?
Oui. Le PER est totalement transférable : vous pouvez regrouper PERP, Madelin, Article 83 et PERCO dans un seul PER pour simplifier la gestion. Les frais de transfert sont plafonnés par la loi et nuls après 10 ans de détention du contrat d’origine. Pour retrouver vos anciens contrats, consultez info-retraite.fr.
Faut-il être fortement imposé pour ouvrir un PER ?
L’avantage fiscal est proportionnel à votre tranche d’imposition : plus elle est élevée, plus la déduction est intéressante. Pour les contribuables peu ou pas imposés, l’assurance-vie est souvent plus adaptée.
Peut-on encore déduire ses versements après 70 ans ?
Non. Depuis le 1er janvier 2026, les versements effectués sur un PER à partir de 70 ans ne sont plus déductibles du revenu imposable. Il reste techniquement possible d’alimenter le plan, mais sans avantage fiscal à l’entrée.
Peut-on retirer son PER avant la retraite ?
Quel est le meilleur PER ?
Le PER est-il imposable ?
Que devient le PER au décès ?
Glossaire
Les termes essentiels pour bien comprendre votre Plan Épargne Retraite.
Abondement
Somme versée par l’employeur en complément de l’épargne salariale du salarié sur un PER collectif.
Compartiment
Sous-poche du PER selon l’origine des sommes (versements volontaires, épargne salariale, versements obligatoires), qui détermine la fiscalité de sortie.
Déblocage anticipé
Six cas légaux permettant de récupérer l’épargne avant la retraite (achat résidence principale + 5 accidents de la vie).
Déduction fiscale
Réduction du revenu imposable grâce aux versements PER, dans la limite du plafond épargne retraite.
Gestion pilotée à horizon
Mode de gestion par défaut du PER : dynamique quand la retraite est loin, progressivement sécurisé à son approche.
Loi PACTE
Loi du 22 mai 2019 ayant créé le PER et unifié les anciens dispositifs retraite (PERP, Madelin, Article 83, PERCO).
PASS
Plafond Annuel de la Sécurité Sociale, base de calcul des plafonds de déduction : 47 100 € en 2025, 48 060 € en 2026.
PERIN / PERECO / PERO
Les trois formes de PER : individuel, collectif d’entreprise et obligatoire d’entreprise.
PFU (flat tax)
Prélèvement forfaitaire unique de 30 % applicable aux gains en sortie de capital, sauf option pour le barème.
Plafond Épargne Retraite
Montant maximal de versements déductibles pour l’année, indiqué sur votre avis d’imposition ; les plafonds non utilisés sont reportables.
Rente viagère
Revenu versé à vie à la sortie du PER, en contrepartie de la conversion définitive du capital.
TMI
Tranche marginale d’imposition (0, 11, 30, 41 ou 45 %) : elle détermine l’économie d’impôt générée par chaque versement déduit.
Transférabilité
Possibilité de regrouper d’anciens contrats retraite dans un PER ; frais nuls après 10 ans de détention.
Versements volontaires
Vos versements personnels sur le PER, que vous choisissez de déduire ou non de votre revenu imposable.
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Protheus est un cabinet de conseil en gestion de patrimoine (CGP) 100 % en ligne. Nous sommes immatriculés auprès de l’ORIAS sous le numéro 25004063, en tant que :
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